Pensionsfonds

Pensionsfonds sind seit dem 01.01.2002 eine neue Form der betrieblichen Altersvorsorge. Was in anderen Ländern bereits seit vielen Jahren möglich ist, soll nun auch in Deutschland ein attraktiver Weg für eine betriebliche Altersversorgung werden. Mehr als 12.000 Milliarden Euro sind allein in den USA in Pensionsfonds angelegt. In Großbritannien sind es etwa 1.900 Milliarden Euro. Davon ist Deutschland noch weit entfernt. Bis Ende 2002 waren zwar bereits mehr als 12 neue Pensionsfonds zugelassen, und weitere Anträge auf Zulassung lagen der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) vor. Ob die Pensionsfonds sich gegenüber der Pensionskasse allerdings durchsetzen können, ist noch fraglich.

Dabei sollen gerade die Pensionsfonds eine ideale Ergänzung zu den bereits vorhandenen Formen der betrieblichen Geldanlage bilden und dazu den Unternehmen, die bisher den Weg der Direktzusage genutzt haben, einen Ausweg aus der sich in den vergangenen Jahren gebildeten Kapitallücke bei der Rückdeckung dieser Zusagen, zumeist über Lebensversicherungen, bieten. Die Mehrzahl, vor allem große Firmen, weisen aktuell in ihren Bilanzen große Differenzen zwischen den erteilten Zusagen und dem vorhandenen rückgestellten Kapital aus. Ihnen fehlt Schlichtweg Geld, um ihren Verpflichtungen einmal nachkommen zu können. Diese "Zeitbomben" in den Bilanzen sind eine große Gefahr, und um diese loszuwerden, bietet sich die Umschichtung der Verpflichtung in Pensionsfonds an. Eine Steuer- und beitragsfreie Übertragung wäre die ideale Lösung für viele Unternehmen. Sie müssten zur Füllung der Kapitallücke zwar noch Geld nachschießen, aber dafür würde sich ihre Bilanz und somit auch ihre wirtschaftliche Position auf dem internationalen Kapitalmarkt verbessern.

Doch zuerst müssen sich die Pensionsfonds gegenüber der Pensionskasse durchsetzen. Dabei liegen die Vorteile relativ klar auf der Hand:

• Der Pensionsfonds ist eine selbstständige Versorgungseinrichtung, die der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) unterliegt.

In der Praxis sieht dies jedoch ein wenig anders aus, da Pensionsfonds den Anlegern zu Rentenbeginn mindestens das eingezahlte Geld garantieren müssen. Vor allem für ältere Arbeitnehmer wird das Risiko deshalb reduziert, indem der größte Teil des Kapitals in festverzinslichen Wertpapieren anlegt wird. Außerdem garantiert die Zwangsmitgliedschaft im Pensionssicherungsverein die Pensionsansprüche der Arbeitnehmer.

Die ersten Pensionsfondsanbieter wie "Allianz Dresdner" und die "Generali Pensionsfonds AG" unterscheiden mehrere Anlagestrategien, die dann unter den Oberbegriffen wie Wachstum, Chance und Sicherheit einsortiert werden. Dadurch können Sie entsprechend Ihrer Risikobereitschaft den für Sie passenden Pensionsfonds heraussuchen.

Ein Pensionsfonds kann arbeitgeber- und arbeitnehmerfinanziert genutzt werden. Die Vorteile bei der arbeitnehmerfinanzierten Entgeltumwandlung sind:

• Sie können ebenso bis zu 4 Prozent der Beitragsbemessungsgrenze jährlich in einen Pensionsfonds einzahlen.
• Beiträge, auch monatliche, bleiben bis 2008 sozialabgabenfrei.
• Die Auszahlung erfolgt als lebenslange Rente, wobei 20 Prozent auch als einmalige Kapitalauszahlung möglich sind.
• Renten aus einem Pensionsfonds unterliegen der vollen Besteuerung, unter Berücksichtigung des Frei- und Pauschbetrags in Höhe von insgesamt 4.116 Euro.
• Bei einem Pensionsfonds besteht zusätzlich die Möglichkeit der Absicherung von Hinterbliebenen und für den Fall der Invalidität.

Sofern Ihr Arbeitgeber einen Pensionsfonds für die betriebliche Altersvorsorge nutzt, hat dies für Sie den Vorteil, dass Sie Ihren - unverfallbaren - Anspruch gegenüber einem externen Träger geltend machen und Sie Ihre Ansprüche bei einem Arbeitgeberwechsel mitnehmen können. Welche Leistungen Sie im Alter aus der betrieblichen Altersversorgung erhalten, ist abhängig von der Kapitalmarktentwicklung. Damit liegen die Chancen und die Risiken ausschließlich bei Ihnen.

Arbeitgeber profitieren bei Pensionsfonds davon, dass sie die Möglichkeit einer "Beitragszusage" nutzen und somit die - mit der verbundenen Mindestgarantie - einzuzahlenden Beiträge besser kalkulieren können. Die Kosten für den Arbeitgeber sind fix.